Комментарий к статье 230. Незаконные действия в отношении инсайдерской информации Уголовного кодекса Республики Казахстан 

1. Умышленное использование инсайдерской информации при совершении сделки (сделок) с ценными бумагами (производными финансовыми инструментами) или умышленная незаконная передача инсайдерской информации третьим лицам либо умышленное незаконное предоставление третьим лицам доступа к инсайдерской информации, а равно умышленное предоставление третьим лицам рекомендаций о совершении сделки (сделок) с ценными бумагами (производными финансовыми инструментами), основанных на инсайдерской информации, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданину, организации или государству, —

наказываются штрафом в размере до двухсот месячных расчетных показателей либо исправительными работами в том же размере, либо привлечением к общественным работам на срок до двухсот часов, либо арестом на срок до пятидесяти суток, с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

2. Те же деяния:

1) совершенные группой лиц по предварительному сговору;

2) причинившие особо крупный ущерб;

3) совершенные лицом с использованием своего служебного положения, —

наказываются штрафом в размере до двух тысяч месячных расчетных показателей либо исправительными работами в том же размере, либо привлечением к общественным работам на срок до шестисот часов, либо ограничением свободы на срок до двух лет, либо лишением свободы на тот же срок, с конфискацией имущества или без таковой, с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

3. Деяния, предусмотренные частями первой или второй настоящей статьи, совершенные преступной группой, —

наказываются ограничением свободы на срок до пяти лет либо лишением свободы на тот же срок, с конфискацией имущества.

Общественная опасность уголовного правонарушения (ч. 1 — уголовный проступок, ч. ч. 2 и 3 — преступления) заключается в грубом нарушении рыночного принципа конкуренции в сфере инвестиционной деятельности, а также в необоснованном обогащении инсайдеров или связанных с ними лиц, подрывает доверие инвесторов и понижает инвестиционную привлекательность страны со всеми вытекающими из этого негативными последствиями в экономической сфере.

Объектом являются общественные отношения, обеспечивающие установленный порядок функционирования и ценообразования на рынке ценных бумаг.

Объективная сторона уголовного правонарушения выражается в действиях по умышленному использованию инсайдерской информации при совершении сделки (сделок) с ценными бумагами (производными финансовыми инструментами), умышленной незаконной передаче инсайдерской информации третьим лицам, умышленном незаконном предоставлении третьим лицам доступа к инсайдерской информации, а равно умышленном предоставлении третьим лицам рекомендаций о совершении сделки (сделок) с ценными бумагами (производными финансовыми инструментами), основанных на инсайдерской информации, и общественно опасном последствии в виде крупного ущерба гражданину, организации или государству и причинной связи между ними.

В соответствии с п. 36) ст. 1 Закона РК «О рынке ценных бумаг» под инсайдерской информацией понимается достоверная информация о ценных бумагах (производных финансовых инструментах), сделках с ними, а также об эмитенте, выпустившем (предоставившем) ценные бумаги (производные финансовые инструменты), осуществляемой им деятельности, составляющая коммерческую тайну, а также иная информация, не известная третьим лицам, раскрытие которой может повлиять на изменение стоимости ценных бумаг (производных финансовых инструментов) и на деятельность их эмитента.

Кроме того, в Законе «О рынке ценных бумаг» имеется специальная норма, а именно ст. 56-1, регулирующая вопросы ограничений по распоряжению и использованию инсайдерской информации. Так, в соответствии с положениями п. 1 этой статьи «Внутренними документами эмитента устанавливаются:

перечень информации, относящейся к инсайдерской;

порядок и сроки раскрытия инсайдерской информации;

правила внутреннего контроля для разграничения прав доступа к инсайдерской информации и недопущения возможности неправомерного использования такой информации инсайдерами;

порядок ведения, поддержания в актуальном состоянии списка лиц, обладающих доступом к инсайдерской информации, а также исключения их из списка;

порядок и сроки уведомления лиц в случаях их включения (исключения) из списка, указанного в подпункте 4) пункта 5 ст. 1, а также информирования лиц в случае, установленном подпунктом 5) пункта 5 настоящей статьи;

порядок и сроки предоставления информации эмитенту юридическими лицами, указанными в подпунктах 2), 3), 4) и 7) п. 3 настоящей статьи, об их работниках, обладающих в силу своего служебного положения и трудовых обязанностей доступом к инсайдерской информации эмитента;

иные положения, позволяющие эмитенту осуществлять контроль за распоряжением и использованием инсайдерской информации.

Внутренние документы эмитента, указанные в настоящем пункте, должны быть утверждены органом управления эмитента».

Постановлением Правления Национального Банка РК от 26 июля 2019 г. № 124 утверждены Правила и условия раскрытия информации, касающейся деятельности эмитента и не являющейся общедоступной. Данные Правила разработаны в соответствии со ст. 56-1 Закона РК «О рынке ценных бумаг» и устанавливают порядок и условия раскрытия информации, касающейся деятельности эмитента и не являющейся общедоступной, если эта информация в связи с последствиями для имущественного и финансового положения эмитента способна оказать влияние на стоимость выпущенных (предоставленных) данным эмитентом ценных бумаг (производных финансовых инструментов).

Правила внутреннего контроля эмитента, позволяющие обеспечить контроль за распоряжением и использованием инсайдерской информации, разработанные и утвержденные в соответствии с требованиями пункта 5 статьи 56-1 указанного Закона, размещаются эмитентом на государственном и русском языках на интернет-ресурсе депозитария финансовой отчетности, определенного в соответствии с законодательством РК о бухгалтерском учете и финансовой отчетности, и на интернет-ресурсе фондовой биржи, функционирующей на территории Республики Казахстан (в случае включения и нахождения ценных бумаг (производных финансовых инструментов) эмитента данной фондовой биржи), а также предоставляются эмитентом по запросу заинтересованных лиц без взимания платы, за исключением платы за предоставление копий правил внутреннего контроля в размере, не превышающем величину расходов на их изготовление (п. 2 Правил).

Информация, касающаяся деятельности эмитента, не являющаяся общедоступной, если эта информация в связи с последствиями для имущественного и финансового положения эмитента способна оказать влияние на стоимость выпущенных (предоставленных) данным эмитентом ценных бумаг (производных финансовых инструментов), относится к инсайдерской информации до момента ее официального раскрытия (опубликования).

Перечень информации, относящейся к инсайдерской, определяется правилами внутреннего контроля эмитента.

Под общедоступной информацией о деятельности эмитента понимается информация, не требующая и не имеющая ограничений для доступа к ней или подлежащая раскрытию в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан (п. 3 Правил).

Порядок ведения и поддержания в актуальном состоянии списка лиц, обладающих доступом к инсайдерской информации эмитента, устанавливается правилами внутреннего контроля эмитента (п. 4 Правил).

Список лиц, обладающих доступом к инсайдерской информации эмитента, представляется эмитентом государственному органу, осуществляющему государственное регулирование, контроль и надзор финансового рынка и финансовых организаций, по его письменному требованию в сроки, указанные в требовании, с раскрытием информации о лицах, имеющих доступ к инсайдерской информации эмитента.

Эмитент и лица, признаваемые инсайдерами эмитента, обеспечивают конфиденциальность инсайдерской информации до момента её официального раскрытия (опубликования). Если эмитент считает, что требуемая степень конфиденциальности информации, относящейся к инсайдерской, не может быть сохранена или что может быть допущено нарушение конфиденциальности данной информации, эмитент немедленно принимает меры по её раскрытию в порядке и сроки, определяемые правилами внутреннего контроля эмитента.

Лица, признаваемые инсайдерами эмитента, соблюдают порядок и условия раскрытия инсайдерской информации об эмитенте и выпущенных (предоставленных) им ценных бумагах (производных финансовых инструментах), в том числе определенные правилами внутреннего контроля эмитента.

Информация, которая не относится к инсайдерской, указана в п. 2 ст. 56-1 Закона, это:

информация, подготовленная на основании общедоступных сведений, включая исследования, прогнозы и оценку в отношении стоимости ценной бумаги (производного финансового инструмента), имущественного положения эмитента, произведенные в целях принятия инвестиционных решений и (или) подготовки рекомендаций или предложений об осуществлении операций с ценными бумагами (производными финансовыми инструментами);

информация, полученная из средств массовой информации;

неподтвержденная информация, источник которой неизвестен, распространяемая среди широкого круга лиц, а также предположения относительно текущей или планируемой деятельности эмитента.

Инсайдерской информацией является только служебная информация. Инсайдер обязан предпринимать меры для сохранения её конфиденциальности, предотвращения её раскрытия и незаконного использования до того, как она будет раскрыта.

В соответствии с п. 4 ст. 56-1 указанного Закона запрещается:

использовать инсайдерскую информацию при совершении сделок с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами;

передавать третьим лицам или делать доступной для третьих лиц инсайдерскую информацию, за исключением случаев, предусмотренных законами Республики Казахстан;

предоставлять третьим лицам рекомендации или предположения о совершении сделок с ценными бумагами, основанные на инсайдерской информации.

Использование инсайдерской информации при совершении сделки (сделок) с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами предполагает, что лицо, обладая инсайдерской информацией, то есть имея более выгодное положение по сравнению с другими участниками рынка ценных бумаг, совершает сделки с ценными бумагами и тем самым незаконно занимает привилегированное положение при осуществлении сделки.

Законодательство запрещает не только совершать сделки с использованием такой информации, но и передавать ее третьим лицам для совершения сделок. Следовательно, противоправные действия выражаются в совершении сделок на рынке ценных бумаг непосредственно инсайдером либо в предоставлении служебной информации третьим лицам для совершения сделок.

Умышленная незаконная передача инсайдерской информации третьим лицам без последующего её использования на рынке ценных бумаг также образует деяние, предусмотренное ч. 1 комментируемой статьи.

Предоставление третьим лицам рекомендаций о совершении сделки (сделок) как с ценными бумагами, так и с иными финансовыми инструментами, основанных на инсайдерской информации, — это случай, когда инсайдер не передаёт третьему лицу инсайдерскую информацию, но, владея ею, детально изучив её, предоставляет определенные рекомендации по совершению сделок. В результате создаётся «атмосфера недобросовестной конкуренции», когда добросовестные участники рынка ценных бумаг могут понести убытки, может быть причинен урон их деловой репутации и т. п.

Состав данного уголовного правонарушения по конструкции является материальным. Уголовное правонарушение следует считать оконченным с момента наступления последствий в виде крупного ущерба. Согласно пункту 38) ст. 3 УК, под крупным ущербом следует понимать ущерб на сумму, в десять тысяч раз превышающую месячный расчетный показатель.

С субъективной стороны уголовное правонарушение осуществляется с прямым умыслом. Лицо осознает, что умышленно использует инсайдерскую информацию при совершении сделки (сделок) с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами или умышленно незаконно передает инсайдерскую информацию третьим лицам либо умышленно незаконно предоставляет третьим лицам доступ к инсайдерской информации, а равно умышленно предоставляет третьим лицам рекомендации о совершении сделки (сделок) с ценными бумагами (производными финансовыми инструментами), основанные на инсайдерской информации, предвидит возможность или неизбежность причинения в результате этого крупного ущерба гражданину, организации или государству и желает этого.

Мотивы и цели на квалификацию не влияют.

Субъект уголовного правонарушения специальный, т. е. вменяемое лицо, достигшее 16 лет, являющееся субъектом рынка ценных бумаг. При этом субъектом данного преступления также выступает сам инсайдер, то есть лицо, обладающее доступом к инсайдерской информации.

В соответствии с п. 35) ст. 1 Закона РК «О рынке ценных бумаг» инсайдер — это лицо, обладающее доступом к инсайдерской информации. В пункте 3 ст. 56-1 названного Закона указано, какие лица могут быть признаны инсайдерами:

«1) работники эмитента, обладающие доступом к инсайдерской информации в силу своего служебного положения и трудовых обязанностей;

лица, обладающие доступом к инсайдерской информации в силу владения, пользования и (или) распоряжения, прямо или косвенно, десятью или более процентами голосующих акций (долей участия в уставном капитале) эмитента;

аудиторская организация, оценщик, профессиональные участники рынка ценных бумаг и другие лица, оказывающие услуги эмитенту в соответствии с заключенным договором (в том числе устным), условиями которого предусмотрено раскрытие инсайдерской информации;

организатор торгов, в список которого включены ценные бумаги (производные финансовые инструменты), выпущенные (предоставленные) эмитентом;

члены совета директоров и листинговой комиссии фондовой биржи, в торговой системе которой заключаются сделки с ценными бумагами эмитента и иными финансовыми инструментами;

работники уполномоченного органа, Национального Банка РК и его ведомств, государственные служащие, обладающие доступом к инсайдерской информации в силу предоставленных им функций и полномочий;

общественные объединения и профессиональные организации, членами которых являются эмитенты и организации, указанные в подпунктах 2), 3) и 4) настоящего пункта, обладающие в силу предоставленных им полномочий доступом к инсайдерской информации;

работники организаций, указанных в подпунктах 2), 3), 4) и 7) настоящего пункта, обладающие доступом к инсайдерской информации в силу своего служебного положения и трудовых обязанностей;

лица, получившие инсайдерскую информацию от лиц, указанных в подпунктах 1)–8) настоящего пункта».

В соответствии с ч. 2 ст. 230 УК РК ответственность усиливается, если деяние совершено: 1) группой лиц по предварительному сговору; 2) причинившее особо крупный ущерб; 3) лицом с использованием своего служебного положения.

В части 3 ст. 230 УК РК установлена ответственность за деяния, предусмотренные ч. ч. 1 или 2 данной статьи, совершенные преступной группой.

Особо крупным ущербом в смысле п. 2) ч. 2 ст. 230 УК РК в соответствии с п. 3) ст. 3 считается ущерб на сумму, в двадцать тысяч раз превышающую месячный расчетный показатель.

Характеристика остальных признаков, установленных в ч. ч. 2 и 3 ст. 230 УК, дана в комментарии к ст. ст. 214–222 УК.

Деяние, предусмотренное ч. 1 ст. 230 УК, относится к уголовным проступкам.

Деяние, предусмотренное ч. 2 ст. 230 УК, относится к преступлениям небольшой тяжести.

Деяние, предусмотренное ч. 3 ст. 230 УК, относится к преступлениям средней тяжести.

Комментарий 2021 года к Уголовному Кодексу Республики Казахстан от Исидор Шамиловича  Борчашвили, заслуженного деятеля Казахстана, доктор юридических наук, профессор, академик Казахстанской национальной академии естественных наук, член Научно-консультативных советов при Конституционном Совете РК и при Верховном Суде РК, член рабочей группы по реформе правоохранительной системы при Совете Безопасности РК, Заслуженный работник МВД Республики Казахстан. 

Конституция Закон Кодекс Норматив Указ Приказ Решение Постановление Адвокат Алматы Юрист Юридическая услуга Юридическая консультация Гражданские Уголовные Административные дела споры Защита Арбитражные Юридическая компания Казахстан Адвокатская контора Судебные дела Декларация Указ Приказ Постановление Решение Доклад Заключение Заявление Заключение Конвенция Контракт Меморандум Методика Нормы Нота Правила Программа Устав Хартия Статья Комментарий Резолюция Регламент Протокол Проект Программа Правила Послания