Споры связанные с ценными бумагами

Иные законодательно установленные требования к возникновению, изменению, утрате прав на ценные бумаги, их оборот и т.д. приведены в параграфе 2 главы 3 ГК (Объекты гражданских прав).

Поскольку акции так же являются ценными бумагами, споры по их обороту должны разрешаться в соответствии с разделом III (Акционерное общество), параграфа 2, главы 2 ГК (Субъекты гражданских прав).

Более точные и подробные требования приведены в Законе Республики Казахстан «Об акционерных обществах» от 13 мая 2003г. № 145.

Глава 4 данного Закона устанавливает общие положения об акциях и других ценных бумагах общества.

Единообразное применение законодательства об акционерных обществах является предметом Нормативного постановления Верховного Суда Республики Казахстан «О применении законодательства об акционерных обществах». Вопросы приобретения, реализации акций, получения по ним дивидендов разрешены пунктами 6, 8 – 11 данного постановления.

Основной нормативный акт по данному вопросу – Закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» от 2 июля 2003г. № 461, который регулирует общественные отношения, возникающие в процессе выпуска, размещения, обращения и погашения эмиссионных ценных бумаг и иных финансовых инструментов, особенности создания и деятельности субъектов рынка ценных бумаг, определяет порядок регулирования, контроля и надзора за рынком ценных бумаг в целях обеспечения безопасного, открытого и эффективного функционирования рынка ценных бумаг, защиты прав инвесторов и держателей ценных бумаг, добросовестной конкуренции участников рынка ценных бумаг.

Кроме указанных нормативных актов, по вопросу обращения ценных бумаг имеется значительное количество актов уполномоченного органа – постановлений Правления Национального Банка Республики Казахстан, регулирующих различные вопросы, связанные с ценными бумагами, их движением, регистрацией, подготовкой кадров для работы с ними и организацией деятельности в указанной сфере банков второго уровня.

Истцы Б.Атабаев, Қ.Сеилханова, А.Исенов обратились с самостоятельными исками в районый суд города Жанаозень Мангистауской области к ответчикам Г.Юсуповой, Л.Юсуповой о взыскании стоимости проданных акций эмитента АО «Өзенмұнайгаз». Решениями суда от 29 января 2014г. требования истцов удовлетворены и в их пользу взысканы суммы стоимости проданных в 2011г., но не оплаченных покупателями акций.

Истец А.Жұбанғосов обратился в суд с иском к АО «СНПСАқтөбемұнайгаз» об истребовании акций за проработанное время в АО. Решением Актюбинского городского суда от 20 марта 2014г. в удовлетворении иска отказано в связи с пропуском истцом срока исковой давности.

Решением специализированного межрайонного экономического суда города Алматы от 4 декабря 2014г. отказано в иске ликвидационной комиссии АО «Валют-Танзит Банк» к АО «Нурбанк» о взыскании дивидендов по ценным бумагам в сумме 228 963,86 тенге, поскольку названные истцом акции 24 августа 2012 года путем биржевой продажи переданы ТОО «MoneyExperts» и дивиденды выплачены новому собственнику.

Ценныебумаги занимают значительное место среди инструментов фондового рынка. Во всем мире государства и их учреждения являются крупнейшими заемщиками капитала. Именно через рынок государственных ценных бумаг осуществляется заимствование государством временно свободных денежных средств у коммерческих банков, финансовых компаний и населения, и полученные таким образом денежные ресурсы используются для неинфляционного финансирования дефицита республиканского и местных бюджетов. Кроме того, данный сектор фондового рынка имеет особо важное значение для экономики страны как инструмент денежно-кредитной политики, как ключевой показатель состояния финансовой системы государства, а также ориентир для зарубежных инвесторов.

  Исходя из общего понятия ценных бумаг, следует указать на их частные признаки.

Ценные бумаги могут быть долговыми и долевыми.

Долговые ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие обязательство эмитента (должника) по выплате основной суммы долга на условиях выпуска данных ценных бумаг.

Долевая ценная бумага - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на определенную долю в имуществе в случаях, предусмотренных законодательством Республики Казахстан.

К ценным бумагам относятся акции, облигации и иные виды ценных бумаг, определенные в соответствии с настоящим Кодексом и иными законодательными актами Республики Казахстан.

Ценные бумаги по форме выпуска могут быть:

1)документарные и бездокументарные;

2) эмиссионные и неэмиссионные;

3) именные, предъявительские и ордерные

Документарные ценные бумаги выпускаются в документарной форме на бумажном или ином материальном носителе с возможностью непосредственного чтения содержания ценной бумаги без использования специальных технических средств.

Бездокументарные ценные бумаги выпускаются в бездокументарной форме в виде совокупности электронных записей.

Эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, обладающие в пределах одного выпуска однородными признаками и реквизитами, размещаемые и обращающиеся на основании единых для данного выпуска условиях.

Неэмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, не соответствующие вышеуказанным признакам.

Именная ценная бумага - ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ею прав названному в ней лицу.

Предъявительская ценная бумага подтверждает принадлежность удостоверенных ею прав предъявителю ценной бумаги.

Ордерная ценная бумага - ценная бумага, подтверждающая принадлежность удостоверенных ею прав названному в ней лицу, а в случае передачи им этих прав в порядке, предусмотренном пунктом 3 статьи 132 настоящего Кодекса, - другому лицу.

Таким образом, следует указать, что ценная бумага представляет собой денежный документ, свидетельствующий о праве собственности его владельца на определенную сумму денег или конкретные имущественные ценности.

На мировом финансовом рынке существует множество разновидностей ценных бумаг, отличающиеся закрепленными в них правами и обязательствами инвестора (покупателя) и эмитента (лицо, выпустившее ЦБ).

Общая оценка значения ценных бумаг в экономике, характеризуется следующим: ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц; размещение ценных бумаг - эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей; ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения; на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг.

Курсы ценных бумаг - барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны.

Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема производства.

Важным моментом при разрешении споров по ценным бумагам является подтверждение прав на ценную бумагу.

Здесь следует выделить отдельные разделы.

1. Подтверждением права на документарную ценную бумагу является сама ценная бумага, в случае передачи ее на хранение профессиональному участнику рынка ценных бумаг, уполномоченному на такое хранение в соответствии с выданной ему лицензией или в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан, подтверждением права на эту ценную бумагу является выписка со счета, открытого данным профессиональным участником в целях ее учета. При расхождении между документарной ценной бумагой и выпиской с указанного счета приоритет имеет выписка.
2. Подтверждением права на бездокументарную ценную бумагу является выписка со счета, открытого в целях ее учета у профессионального участника рынка ценных бумаг, который уполномочен на регистрацию сделок с ценными бумагами в соответствии с выданной ему лицензией или в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан.

В настоящее время регистрация ценных бумаг осуществляется АО «Единый регистратор ценных бумаг».

Важным требованием к ценным бумагам при их обращении на рынке является форма ценной бумаги, при этом виды прав, которые удостоверяются данной ценной бумагой, обязательные реквизиты ценной бумаги, требования к ее форме и другие необходимые требования определяются законодательными актами или в установленном ими порядке.

При разрешении споров, следует иметь в виду, что отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее недействительность.

Движение ценных бумаг на рынке осуществляется путем передачи прав по ценной бумаге.

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии), с учетом особенностей, предусмотренных законодательством Республики Казахстан о рынке ценных бумаг.

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Лицо, передающее права по ордерной ценной бумаге (индоссант), несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление, за установленными законодательством Республики Казахстан об ипотеке недвижимого имущества.

Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге - (индоссата). Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение).

Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.

Наиболее распространенной ценной бумагой в Республике Казахстан является акция, т.е. ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая права на участие в управлении акционерным обществом, получение дивиденда по ней и части имущества акционерного общества при его ликвидации, а также иные права, предусмотренные законодательными актами Республики Казахстан, акции выпускаются только как именные эмиссионные ценные бумаги.

Законодательными актами Республики Казахстан может быть предусмотрена возможность выкупа акций по решению суда у акционера, нарушающего своими действиями или бездействием интересы акционерного общества.

Акции могут быть простые и привилегированные.

Простая акция предоставляет акционеру право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса при решении всех вопросов, выносимых на голосование, право на получение дивидендов при наличии у общества чистого дохода, а также части имущества общества при его ликвидации в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

Привилегированная акция предоставляет акционеру преимущественное право перед акционерами - собственниками простых акций на получение дивидендов в заранее определенном гарантированном размере, установленном уставом общества, и на часть имущества при ликвидации общества в порядке, установленном настоящим Законом Республики Казахстан «Об акционерных обществах».

Достаточно распространены облигации - ценные бумаги с заранее установленным при их выпуске сроком обращения, удостоверяющая в соответствии с условиями выпуска права на получение от лица, выпустившего облигацию, вознаграждения по ней и по окончании срока ее обращения - номинальной стоимости облигации в деньгах или ином имущественном эквиваленте.

Облигации выпускаются только как именные эмиссионные ценные бумаги, право на их выпуск имеют Правительство Республики Казахстан, Национальный Банк Республики Казахстан, коммерческие организации.

Физические лица приобретают банковские депозитные сертификаты, являющиеся именными неэмиссионными ценными бумагами, удостоверяющие права ее держателя на получение по истечении установленного для нее условиями выпуска срока обращения либо до его истечения ее номинальной стоимости, а также вознаграждения в размере, установленном условиями выпуска.

Поскольку казахстанский рынок государственных ценных бумаг, несмотря на существующие сложности, постепенно развивается и принимает цивилизованный облик, благодаря четкой законодательной базе, внедрению информационных технологий, наличию строгого регулятора в лице Национального Банка Республики Казахстан и соответствующего комитета.

Внимание!

       Адвокатская контора Закон и Право, обращает ваше внимание на то, что данный документ является базовым и не всегда отвечает требованиям конкретной ситуации. Наши юристы готовы оказать вам помощь в составлении любого правового документа, подходящего именно под вашу ситуацию.

      Для подробной информации свяжитесь с Юристом / Адвокатом, по телефону; +7 (708) 971-78-58; +7 (700) 978 5755, +7 (700) 978 5085.

Адвокат Алматы Юрист Юридическая услуга Юридическая консультация Гражданские Уголовные Административные дела споры Защита Арбитражные Юридическая компания Казахстан Адвокатская контора Судебные дела